股票估值的方法有哪些?

1.最常用的股票估值方法：相对估值法

相对估值法，顾名思义，就是找到可以和我们要投资的股票进行比较的比较股票，把这两只股票进行比较。这是一种非常常见的股票估值方法。例如，如果我们随机打开一位证券公司，研究员的股票研究报告，我们可以发现该研究员在最后的结论中会有这样的表述。例如，根据上述盈利预测和投资建议，我们预计某公司2019年和2020年的EPS分别为1.92元和2.02元，以3月8日收盘价25.49计算，对应的PE分别为17.05倍和18.07倍。

以上建议，其实都采用了常用的PE估值方法。相对估值方法包括其他估值方法，包括市盈率、市盈率和市盈率增长率。但是，相对估值法也有很大的局限性：

首先是比较公司的选择。

这个世界上没有两片完全相同的叶子，所以我们选择的公司与我们要投资的公司在行业、主营业务、公司规模、盈利能力、资本结构等方面是不同的。

其次，即使找到可比公司，也无法解决可比公司的价值是否合理的问题。

由于相对估值法受可比公司影响较大，在市场处于低位或高位时，容易被整体低估或高估。比如我们估值A公司的时候，选择了B、C作为对比公司，但是估值B公司的时候，选择了A公司、C公司作为可比公司，于是陷入了一个循环，无法解决最终的问题。我们不禁要问：这些公司的绝对值从何而来?合理吗?

正因为如此，我们还是需要用绝对估值法来解决这样的问题。

2.股票估值的终极方法：绝对估值法

绝对估值法对应相对估值法。“相对”和“绝对”这两个词是唯物辩证法中的两个哲学词汇。相对和绝对的思辨模式可以渗透到社会事物研究的各个方面。例如，熟悉的物理场包括爱因斯坦《相对论》中的相对时空概念和牛顿《经典力学》中的绝对时空概念。

绝对估值法是指直接利用我们要投资的公司的相关数据来直接估计其内在价值的方法。例如，在证券公司研报中的一位研究员经常说：基于自由现金流折现法，我们估计该股的目标价为17.04元。

本段采用绝对估值法，绝对估值法通常包括两种模型，现金股利贴现模型和自由现金流量贴现法模型。

由于现金股利贴现模型在实际应用中的局限性，绝对估值法中的最佳估值方法是——贴现现金流法模型。

因此，对于股票估值和实际操作，我们这样做是为了将相对估值和绝对估值结合起来：

第一步：用相对估值法寻找看起来更便宜的投资标的;

第二步：用绝对估值法来决定这些便宜的标的是否值得投资，以及资金成本有多高。

意在将两者结合起来，将相对估值与绝对估值结合起来，在股价估值中采用“相对”与“绝对”的动态辩证思维，以定量数据作为定性参考，辅助我们对股票估值的认知，把握股票投资中!基础研究的核心。

股票估值看哪个指标?

股票估值主要看市盈率(PE)，市净率(PB)和净值产收益率(ROE)三个指标。

市盈率(PE)

市盈率是股价与每股收益之间的比值，每股收益是关键，如果取的是去年的每股利润，那就叫做静态市盈率，如果取的是今年的每股利润预测值，那就叫做动态市盈率，如果取的是过去四个季度的每股利润，那是滚动市盈率，也就是我们常说的市盈率TTM。市盈率是一个相对值，在具体分析时，需要知悉行业的可比公司市盈率与行业的平均市盈率，还要对公司的盈利增长有一定预判能力。

市净率(PB)

这个指标的计算公式是市盈率/G，G是未来三年净利润复合增长率。市盈率代表一只股票收回投资成本所需要的时间。对于一些处于快速成长期的上市股票，市盈率100倍以上，只用市盈率来看，就不是那么合适了。这时候就需要用市盈率与净利润增长率做比较，如果市盈率与业绩增长能够匹配上，那么，即使是100倍，也不算是高估值。PEG越小越安全，一般的用法是，PEG>1，代表股票被高估，但是，大A的成长股总是被常年高估。

净值产收益率(ROE)

净资产收益率(Return on Equity，简称ROE)，又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

一般来说，负债增加会导致净资产收益率的上升。

企业资产包括了两部分，一部分是股东的投资，即所有者权益(它是股东投入的股本，企业公积金和留存收益等的总和)，另一部分是企业借入和暂时占用的资金。企业适当的运用财务杠杆可以提高资金的使用效率，借入的资金过多会增大企业的财务风险，但一般可以提高盈利，借入的资金过少会降低资金的使用效率。净资产收益率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标。

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